Sgx Stock Options

Cingapura Intercâmbio CME Group Parceria Estratégica com Cingapura CME Group e Singapore Exchange Limited (SGX) têm uma parceria estratégica realizada através de um Mutual Offset System (MOS). O acordo permite que as posições de futuros abertas em uma bolsa participante sejam liquidadas, por outro, criando um mercado único de 24 horas entre as duas bolsas. Mutual Offset System Contratos (Mutual Offset System) O Mutual Offset System (MOS) fornece negociação em torno do relógio em contratos selecionados de futuros e opções, incluindo: Futuros Eurodólares Yen e Dólar Denominados Nikkei 225 futuros E-mini Nifty 50 (SGX) está entre as maiores bolsas mundiais e Asias segunda maior bolsa listada. Como a Gateway Asiática, a SGX é o mercado de escolha para os investidores que desejam participar das economias vibrantes e em rápido crescimento da Asias e para os emissores asiáticos que procuram capital internacional. SGXs conjunto extenso de valores mobiliários, produtos derivados e commodities torna Asias mais troca internacional. Os serviços da SGX abrangem desde listagens, negociação, acesso de alta velocidade ao mercado, compensação e liquidação a serviços de depósito e serviços da Contraparte Central para derivados negociados em OTC. Com as regiões mais longas horas de negociação, e alimentado por tecnologia de ponta, SGX é o canal sem paralelo para os fluxos de investimento dentro e fora da Ásia. Saiba mais em sgx Grupos CME Global PresenceSymbol Lookup Cópia de direitos autorais 2016 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados ​​por requisitos de câmbio. SP / Dow Jones Índices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Todas as cotações são em tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados NASDAQ e sua situação financeira atual. Os dados intradiários atrasaram 15 minutos para a Nasdaq, e 20 minutos para outras bolsas. SP / Dow Jones Indices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as cotações estão em tempo de troca local. MarketWatch Principais Estatísticas18.1 Aplicabilidade e Definições 18.1.1 Aplicabilidade Estas Regras serão aplicáveis ​​à negociação na SGX-ST de Opções listadas ou cotadas na SGX-ST, os termos e condições dessas Opções, o seu exercício e liquidação, o tratamento Das ordens e da condução de contas e outros assuntos relativos à negociação de opções. Salvo disposição em contrário do presente capítulo, as regras e directivas aplicar-se-ão, se for caso disso, à negociação de opções sobre SGX-ST. 18.1.2 Definições Neste capítulo, (exceto quando o contexto exigir de outra forma): 8212 o termo comprador em relação a títulos subjacentes refere-se ao comprador dos títulos subjacentes cobertos por uma Opção exercida. Significa uma Opção que confere ao Comprador o direito, de acordo com os termos da Opção, de comprar uma Quantidade Padrão do título subjacente ao Preço de Exercício. Refere-se ao Sistema Central de Depósito informatizado mantido pelo CDP, pelo qual as transferências de valores mobiliários são efectuadas numa base escritural. Classe de Opções ou Classe significa em relação a qualquer Opção: 8212 (1) todas as Opções de Chamadas cobrindo o mesmo título subjacente ou (2) todas as Opções de Venda abrangendo o mesmo título subjacente. O termo cliente em relação a qualquer Membro Negociador deve incluir qualquer Representante, Diretor, funcionário ou diretor do Membro Negociador. Transacção de Compra de Fecho significa uma transacção de Opção que elimina a posição de curto criada por uma transação de abertura escrita. Transacção Escrita de Encerramento o termo transacção escrita de fecho significa uma transacção de Opção que elimina a posição comprada criada por uma transacção de compra inicial. Significa uma entidade registrada como um Agente de Depósito com CDP com a finalidade de manter sub-contas para sua própria conta e para a conta de outras. O termo distribuição, salvo determinação em contrário da SGX-ST, significa a emissão de capital, o desdobramento de ações, a consolidação, a reconstrução ou outra ação similar (com exceção da distribuição em dinheiro feita com lucros) com relação a qualquer título subjacente. Significa o mercado de ações e ações realizado pela SGX-ST. Significa um aviso (para o momento atual) para o exercício das Opções, conforme prescrito periodicamente pela OCC, cópias das quais podem ser obtidas dos Membros Negociadores. Significa o preço especificado por unidade da Quantidade Padrão na qual o título subjacente pode ser comprado ou vendido mediante o exercício da Opção sujeito a tais ajustes pela SGX-ST de acordo com a Regra 18.10. Significa em relação a uma Opção, a última sexta-feira do Mês de Vencimento em relação a tal Opção ou se esse dia não for um Dia de Mercado em que o Mercado de Ações do título subjacente esteja aberto para negociação, o Dia de Mercado anterior a esse dia. Significa em relação a uma Opção, o mês em que expira a Opção. Significa um folheto aprovado de tempos em tempos pela SGX-ST a ser fornecido a cada cliente de um Membro Negociador que abre uma conta de negociação de Opções que fornece informações aos investidores sobre a negociação de Opções. O termo depósito e apresentado em relação a um Aviso de Exercício referir-se-á à notificação do exercício de uma Opção ao OCC pelo Membro Negociador de acordo com os Regulamentos. O termo posição longa significa o número de Opções em circulação de uma determinada Série de Opções detidas por um Comprador. 18.2 Contratos de Opção a Negociar 18.2.1 Aprovação de Opções de Cotação e Negociação A SGX-ST pode, de tempos em tempos, aprovar para cotação ou cotação e negociar em SGX-ST, Opções de Compra e Opções de Compra em relação a títulos subjacentes aprovados. Sob reserva de notificação prévia, a SGX-ST pode remover a cotação ou cotação de qualquer Série de Opções quando não existam posições em circulação nessas Series. 18.2.2 Aprovação de Valores Mobiliários Subjacentes SGX-ST pode, de tempos em tempos, aprovar títulos subjacentes como sendo adequados para negociação de Opções na SGX-ST. 18.2.3 Critérios para a Aprovação de Valores Mobiliários Subjacentes A SGX-ST pode, de tempos em tempos, estabelecer critérios a serem considerados na avaliação de potenciais títulos subjacentes para operações de Opção. O fato de determinados títulos poderem atender aos critérios não significa necessariamente que eles serão aprovados como títulos subjacentes. Em situações especiais, um título subjacente pode ser aprovado mesmo que não cumpra todos os critérios estabelecidos. 18.2.4 Retirada de Aprovação de Valores Mobiliários Subjacentes Sempre que a SGX-ST determinar que os títulos subjacentes previamente aprovados para operações de Opção não satisfaçam os requisitos então vigentes para a continuação dessa aprovação ou por qualquer outra razão, deixam de ser aprovados, a SGX-ST não deve Aberta para negociação qualquer Série de Opções adicional que cubra os valores mobiliários subjacentes e quaisquer operações de abertura de compra em Opções dessa Série abertas anteriormente poderão ser proibidas na medida em que a SGX-ST considere necessário para a manutenção de um mercado justo e ordenado ou para a proteção De Compradores ou Escritores de Opções. 18.3 Operações de Opção 18.3.1 Operações de Opção de Registro serão registradas junto à OCC de acordo com seus Regulamentos. Uma Opção será considerada como sendo registrada pela emissão da declaração de contrato pela OCC em nome do Membro Negociador para o Comprador ou Escritor da mesma. 18.3.2 Responsabilidade no Registro (1) Todo Membro Negociador será responsável pelas Opções registradas em nome desse Membro Negociador por conta própria ou por conta de seus clientes. (2) Todo Membro Negociador cujas Opções estejam registradas na OCC ficará vinculado pelo Regulamento. Qualquer violação do Regulamento pelo Membro Negociador será passível de ser tratada como se fosse uma violação do Regulamento. 18.3.3 Série de Opções Abertas para Negociação (1) A SGX-ST, de tempos em tempos, estará aberta para negociação Série de Opções em relação a títulos subjacentes aprovados para negociação de Opções. (2) Somente Opções de uma Série atualmente aberta para negociação podem ser compradas ou escritas na SGX-ST. (3) A abertura de uma nova Série de Opções não afetará outras Série de Opções previamente abertas. (4) Nenhuma transação em Opções de uma determinada Série será feita após o fechamento do Mercado de Capitais do título subjacente no Dia de Mercado anterior à Data de Vencimento dessa Série de Opções. 18.3.4 Termos de Opções (1) O Mês de Vencimento eo Preço de Exercício de cada Série de Opções serão determinados pela SGX-ST no momento em que cada Série de Opções for aberta pela primeira vez para negociação. (2) A Quantidade Padrão será designada pela SGX-ST e, na ausência dessa designação, a Quantidade Padrão será de 1.000 acções. (3) A menos que a SGX-ST disponha de outra forma, as Opções expirarão nos meses de março, junho, setembro e dezembro e uma Série de Opções de um determinado Mês de Vencimento será geralmente aberta para negociação de 3 a 6 meses antes desse Mês de Vencimento. (4) O Preço de Exercício de cada Série de Opções será fixado a um preço razoavelmente próximo do preço que os títulos subjacentes são negociados na SGX-ST no momento em que esta Série de Opções é aberta pela primeira vez para negociação. (5) Série adicional de opções pode ser aberta para negociação como o preço de mercado dos títulos subjacentes se move substancialmente a partir do preço de exercício inicial ou como determinado pela SGX-ST de tempos em tempos. 18.3.5 Ajustes aos Termos (1) A Quantidade Padrão eo Preço de Exercício inicialmente estabelecidos para uma determinada Série de Opções estão sujeitos a ajuste de acordo com a Regra 18.10. (2) Quando tais ajustes forem determinados, o anúncio será feito pela SGX-ST, a partir do momento especificado por tal anúncio. 18.3.6 Suspensão da Negociação (1) A negociação na SGX-ST de qualquer ou de todas as Classes ou Série de Opções deverá ser interrompida ou suspensa sempre que a SGX-ST considere tal ação apropriada no interesse de manter um mercado justo e ordenado e proteger Investidores. (2) Entre os fatores que podem ser considerados estão: mdash (a) a negociação dos títulos subjacentes foi interrompida ou suspensa na SGX-ST (b) a abertura de tais títulos subjacentes na SGX-ST foi adiada devido a (C) A SGX-ST foi informada de que o emitente dos títulos subjacentes está prestes a fazer um anúncio importante que afete esses títulos subjacentes ou (d) outras condições ou circunstâncias incomuns estão presentes. (3) Direitos de exercício não afetados pela suspensão Salvo decisão em contrário da SGX-ST, a suspensão na negociação de Opções não afetará o direito de os Compradores exercerem tais Opções durante o período de suspensão. 18.3.7 Reinício das Negociações A negociação de Opções que tenham sido objeto de suspensão de acordo com a Regra 18.3.6 (1) poderá ser retomada após a determinação da SGX-ST de que as condições que levaram à suspensão deixaram de estar presentes ou que a Os interesses de um mercado justo e ordenado são melhor servidos por uma retomada da negociação. 18.4 Direitos e Obrigações dos Compradores e Escritores Sujeitos aos Regulamentos e de acordo com as Regras e Diretrizes: mdash O Comprador de uma Opção de Compra tem o direito, a partir de 1 Dia de Mercado após a Opção ser registrado e expirando na Data de Vencimento, para comprar A Quantidade Padrão dos títulos subjacentes representados por tal Opção ao Preço de Exercício de tal pessoa que a OCC possa ocasionalmente designar. O Escritor de uma Opção de Compra registrada é obrigado, mediante a alocação de um Aviso de Exercício pela OCC, de vender e entregar a Quantidade Padrão dos títulos subjacentes representados por tal Opção para a pessoa que a OCC possa ocasionalmente designar . O Comprador de uma Opção de Venda tem o direito, a partir de 1 Dia de Mercado após a Opção estar registrado e expirando na Data de Vencimento, vender e entregar a Quantidade Padrão dos títulos subjacentes representados por tal Opção ao Preço de Exercício a tal pessoa como a OCC pode, de tempos em tempos, designar. O Escritor de uma Opção de Venda registrada é obrigado, mediante a alocação de um Aviso de Exercício pela OCC, para comprar a Quantidade Padrão dos títulos subjacentes representados por tal Opção de tal pessoa que a OCC possa ocasionalmente designar. 18.4.2 Limites de posição Nenhuma pessoa deve exceder os limites de posição prescritos pela SGX-ST para posições em aberto em Opções. As posições em aberto em Opções que excedam os limites de posição aplicáveis ​​serão passíveis de ser encerradas de acordo com a Regra 18.5.6. 18.5 Limites de posição 18.5.1 Membros proibidos de abrir transações que violariam limites de posição individuais Exceto com a aprovação prévia por escrito da SGX-ST em cada instância, nenhum Membro Negociador deverá, por qualquer conta na qual tenha interesse ou por conta de Qualquer cliente, efetuar uma transação de abertura em uma Opção de qualquer Classe negociada na SGX-ST se esse Membro Negociador tiver motivos para acreditar que, como resultado dessa transação, o Membro Negociador ou seu cliente atuaria sozinho ou em conjunto com outros diretamente ou Indirectamente, deter ou controlar ou ser obrigado relativamente a uma posição agregada (curta ou longa) que ultrapasse os limites de posições individuais estabelecidos da seguinte forma: mdash (1) 2.000 Opções do mesmo lado do mercado em que o capital emitido de O emissor dos títulos subjacentes é inferior a 400 milhões de ações. O limite de posição agregado para ambas as partes do mercado será, portanto, 4.000 Opções. (2) 3.000 Opções do mesmo lado do mercado onde o capital emitido do emissor dos títulos subjacentes está entre 400 milhões e 600 milhões de ações (ambos números inclusive). O limite de posição agregado para ambos os lados do mercado será, consequentemente, de 6.000 Opções. (3) 4.000 Opções no mesmo lado do mercado onde o capital emitido do emissor dos títulos subjacentes é mais de 600 milhões de ações. O limite de posição agregado para ambos os lados do mercado será, portanto, 8.000 Opções. 18.5.2 Limites de posição no mercado Não obstante a Regra 18.5.1, o número total de Opções em circulação em ambos os lados do mercado de qualquer título subjacente não deve exceder 15 do capital emitido do emitente do título subjacente. Esse limite será designado por limite de posição no mercado. 18.5.3 Limites de Posição Sujeitos a Alterações A SGX-ST pode, de tempos em tempos, variar os limites de posição individual e de posição de mercado das Regras 18.5.1 e 18.5.2, respectivamente, por meio de uma circular emitida a todos os Membros Negociadores, Na data nela especificada. Esses novos limites de posição não afetarão, salvo indicação em contrário, as posições das Opções existentes. 18.5.4 Definição de Controle (1) Para fins de agregação de posições de Opção sob a Regra 18.5.1. O controle pode ser presumido pela SGX-ST: 8212 (a) quando uma pessoa tem o poder ou a capacidade de tomar decisões de investimento para uma conta de negociação de Opções ou (b) quando uma pessoa tem o poder ou a capacidade de influenciar direta ou indiretamente as decisões de investimento De qualquer pessoa que toma decisões de investimento para uma conta de negociação de Opções. Presume-se que uma pessoa que tenha tal poder ou habilidade controle tal conta, a menos que e até que a presunção seja refutada por evidência e uma determinação em contrário tenha sido feita pela SGX-ST. (2) O controle será presumido nas seguintes circunstâncias: 8212 (a) entre todas as partes de uma conta conjunta que têm autoridade para agir em nome da conta de negociação de Opções (b) quando uma pessoa detém uma participação de 10 ou mais em (C) quando as contas de negociação de opções tiverem diretores ou administradores comuns ou (d) quando uma pessoa ou entidade tem autoridade para executar transações em uma conta de negociação de Opções. 18.5.5 Relatórios Relativos aos Limites de Posição (1) Cada Membro Negociador deverá, quando for solicitado a fazê-lo ou se for do seu conhecimento, apresentar à SGX-ST um relatório, na forma prescrita, indicando o nome e o endereço De qualquer cliente que, no Dia de Mercado anterior, detiver posições agregadas longas ou curtas no mesmo lado do mercado que ultrapassem os limites individuais de posição fixados periodicamente pela SGX-ST. O relatório deve indicar o número de Opções que compreende cada uma dessas posições. (2) Além dos relatórios exigidos pela Regra 18.5.5 (1), cada Membro Negociador deve relatar prontamente à SGX-ST qualquer ocorrência em que tenha motivos para acreditar que um cliente, agindo sozinho ou em conjunto com outros, tenha excedido Ou está tentando exceder os limites de posição individual ou de mercado estabelecidos pelo SGX-ST de tempos em tempos. 18.5.6 Posições de Cessação Sempre que a SGX-ST determine que uma pessoa ou grupo de pessoas agindo em conjunto detém ou controla, ou é obrigado em relação a uma posição agregada (longa ou curta) em todas as Opções de 1 ou mais Classes Ou Série negociada na SGX-ST em excesso dos limites de posição aplicáveis, poderá ordenar a todos os Membros Negociadores que possuam uma posição em Opções de tais Classes ou Série que tais pessoas ou pessoas iniciem operações de encerramento com relação a tais posições em aberto de forma expedita Como possível consistente com a manutenção de um mercado justo e ordenado. Sempre que tal ordem seja dada, nenhum Membro Negociador aceitará qualquer ordem para escrever, comprar ou exercer qualquer Opção para a conta da pessoa ou pessoas nomeadas na ordem, a menos que em cada caso a aprovação expressa seja dada pela SGX-ST, ou Até que tal ordem seja rescindida. 18.5.7 Membros Negociadores Dever de Informar os Clientes de Limites de Posição Será responsabilidade de cada Membro Negociador e Representante de Negociação aceitando ordens para abertura de transações (compra ou escritura) em Opções para informar os clientes dos limites de posição aplicáveis ​​e não aceitar ordens de Qualquer cliente se o Membro Negociador ou o Representante Comercial tiver motivos para acreditar que o cliente, agindo sozinho ou em conjunto com outros, excedeu ou está tentando exceder tais limites de posição. 18.5.8 Limite de posições curtas descobertas Sempre que a SGX-ST ou a OCC determinarem, à luz das condições atuais no mercado de opções ou no mercado acionário, que existam um número excessivo de por cento de posições curtas descobertas em Opções de uma determinada classe SGX-ST ou a OCC podem proibir qualquer nova abertura de transações escritas em Opções dessa Classe, a menos que a posição de curto prazo seja criada por uma Opção de Compra Coberta de Scrip e ela pode proibir a descoberta de Scrip-Covered Call existente Opções em 1 ou mais Série daquela Classe que considere apropriado no interesse de manter um mercado justo e ordenado em tais Opções ou nos títulos subjacentes, ou de outra forma julgar conveniente no interesse público ou para a proteção dos investidores. 18.5.9 Outras restrições sobre Operações e Exercícios de Opções A SGX-ST ou a OCC estarão habilitadas a impor, de tempos em tempos a seu critério, tais restrições sobre Operações de Opção ou o exercício de Opções em 1 ou mais Série de Opções de qualquer Classe Negociado na SGX-ST como SGX-ST ou a OCC julgar conveniente no interesse de manter um mercado justo e ordenado em Opções, ou nos títulos subjacentes ou de outra forma julgar conveniente no interesse público ou para a proteção dos investidores. Durante a vigência de tais restrições, nenhum Membro Negociador deverá, por qualquer conta em que tenha um interesse ou por conta de qualquer efeito de cliente, qualquer operação de Opção ou aceitar Avisos de Exercício para exercer qualquer Opção em violação dessas restrições. 18.6 Negociação 18.6.1 Horário de Negociação Salvo disposição em contrário da SGX-ST, o horário de negociação das Opções será o mesmo que o Mercado de Acções. A SGX-ST poderá, por aviso, prolongar ou alterar o horário de negociação do Mercado de Opções. 18.6.2 Negociação no Sistema de Negociação (1) Ao negociar com ou em nome de clientes, os Membros Negociadores devem indicar aos clientes os melhores preços de compra e venda atuais, conforme refletido no Sistema de Negociação. (2) Todas as operações de Opções serão compensadas e liquidadas através do OCC de acordo com seus Regulamentos. 18.6.3 Ofertas Mínimas A menos que seja determinado de outra forma pela SGX-ST, as ofertas mínimas para negociação de Opções serão as mesmas que as propostas mínimas no Mercado de Acções. 18.6.4 Negócio direto (1) Todos os negócios diretos em Opções devem ser informados à SGX-ST dentro de 10 minutos de execução através do sistema de relatórios comerciais casados ​​do Sistema de Negociação. (2) A negociação de Opções de qualquer Classe da SGX-ST será limitada às horas durante as quais a SGX-ST está aberta para negociação. (3) Nenhum Membro Negociador deverá efetuar qualquer operação de cruzamento ou casamento envolvendo um total de menos de 100 Opções da mesma Classe. 18.6.5 Liquidação de Prêmios (1) Todos os Compradores deverão pagar todos os Prêmios devidos por Opções compradas aos seus Membros Negociadores antes das 12:30 horas do dia de Mercado seguinte à data da transação das Opções. (2) Os Prêmios devidos aos Escritores em todas as Opções escritas (exceto as Opções de Compra Cobertas por Scripto) poderão ser retidos pelos Membros Negociadores e aplicados na compensação (parcial ou total) contra as margens exigidas para serem depositadas pelos Escritores. (3) Todos os Escritores de Opções de Convocação cobertas por Scrip terão direito a receber todos os Prêmios devidos sobre tais Opções de seus Membros Negociadores até às 12h30 no Dia de Mercado seguinte à data da transação das Opções. 18.6.6 Falha dos Clientes no Pagamento do Prêmio Se um cliente não efetuar o pagamento dos Prêmios pagáveis ​​a um Membro Negociador, apesar de o Membro Negociador o ter solicitado, o Membro Negociador terá o direito de realizar uma compra final ou escrito Transacção, consoante o caso, relativamente à mesma Opção para a qual os Prémios foram devidos, cobrando qualquer perda resultante da mesma (incluindo comissões e outros custos) ao cliente em falta. 18.6.7 Falha em Pagar Prêmio ou Entregar 8212 Membro Negociador A falha por parte de um cliente para pagar os Prêmios devidos não afetará as obrigações dos Membros Negociadores como o detentor registrado das Opções para a OCC sob os Regulamentos. O Membro Negociador afetado terá recurso em conformidade com a Regra 18.6.6 acima. 18.6.8 Operações de Encerramento Todas as transações de fechamento devem ser efetuadas através do mesmo Membro Negociador com o qual a compra inicial ou transação escrita de abertura é executada ou onde a posição de Opções em circulação foi transferida para outro Membro Negociador de acordo com a Regra 18.7.7 a transação de fechamento Deve ser feito através desse Membro Negociador. 18.7 Fazendo Negócios com o Público 18.7.1 Aprovação de Clientes Opções Trading Account (1) Nenhum Membro Negociador deve aceitar uma ordem de um cliente para comprar ou escrever uma Opção, a menos que as seguintes condições sejam satisfeitas: mdash (a) o cliente abriu um Opções de negociação com o Membro Negociador nos termos que, de tempos em tempos, possam ser aprovados ou prescritos pela OCC e (b) esse cliente possuir uma Conta de Valores Mobiliários. (2) Nenhum Representante Comercial de um Membro Negociador deverá recomendar a um cliente ou executar em nome de um cliente uma operação de Opção de abertura, a menos que o cliente tenha aberto uma conta de negociação de Opções. 18.7.2 Diligência na Abertura de Conta Antes de abrir uma conta de negociação de Opções, um Membro Negociador deve exercer a devida diligência para conhecer os fatos essenciais relativos ao cliente. O Membro Negociador manterá um registo destas informações. Com base nessas informações, um Diretor Executivo do Membro Negociador deverá aprovar por escrito a abertura da conta de negociação de opções de clientes. 18.7.3 Compromisso a Obter (1) Após a aprovação da conta de negociação de opções de clientes, um Membro Negociador deverá obter do cliente um compromisso, acordo e reconhecimento por escrito de que: (a) todas as operações de Opções estarão sujeitas às Regras (B) o cliente não violará, isoladamente ou em conjunto com outros, os limites individuais de posição estabelecidos de acordo com esta Regra (c) o cliente recebeu os documentos fornecidos de acordo com a Regra 18.7 .4 e tenha lido e compreendido o seu conteúdo e esteja ciente dos riscos especiais envolvidos na negociação de Opções conforme descrito nessa alínea (d) se em qualquer momento o cliente exceder os limites de posição individual prescritos pela SGX-ST, suas Opções em circulação As posições que ultrapassarem o limite de posição individual serão passíveis de ser canceladas pelo Membro Negociador e quaisquer perdas, encargos e despesas decorrentes do encerramento das suas posições de Opções serão imputadas à sua conta ee) o cliente deverá sempre Fornecer, manter e complementar prontamente os depósitos e as margens que o Membro Negociador exigirá de tempos em tempos em relação às posições curtas em sua conta de negociação de Opções. (2) A OCC pode, de tempos em tempos, fazer tais alterações e / ou prescrever itens adicionais a serem incluídos no compromisso escrito, acordo e reconhecimento que julgue necessários para o funcionamento eficiente do Mercado de Opções. 18.7.4 Documentos a serem Fornecidos (1) Antes da aprovação da conta de negociação de opções de clientes, um Membro Negociador deverá fornecer ao cliente um Manual Explicativo atual. Posteriormente, cada novo ou revisado Manual Explicativo atual e quaisquer atualizações e adendas a ele serão distribuídos a cada cliente com uma conta de negociação de Opções o mais breve possível após o recebimento do Folheto Explicativo revisado ou atualizações e adendas a ele pelo Membro Negociador. (2) Antes da aprovação da conta de negociação de opções de clientes, um Membro Negociador deve fornecer ao cliente uma declaração de divulgação de risco que deverá ser de tal forma e maneira que possa ser aprovada ou prescrita periodicamente pela OCC. 18.7.5 Declarações de Contrato a Clientes As declarações de contrato para as operações de Opção de um cliente de Membros Negociadores deverão ser enviadas ao cliente pela OCC em nome do referido Membro Negociador no próximo Dia de Mercado após uma data de transação de Opção indicando, (2) os títulos subjacentes (3) o Mês de Vencimento (4) o Preço de Exercício (5) o Prêmio agregado devido, comissão, comissões de compensação, (Se houver) e quaisquer outros encargos e (6) se a transação é uma transação de abertura ou fechamento. 18.7.6 Cursos / Taxas Requeridas (1) Nenhum Representante Comercial de um Membro Negociador solicitará ordens para, aconselhar sobre negócios ou publicar para o público em Opções, a menos que tenha concluído com êxito o curso ou cursos de estudos que puderem de tempo SGX-ST para negociar em Opções. (2) A SGX-ST pode, a qualquer momento e de tempos em tempos, prescrever uma taxa que deverá ser paga antes da concessão ou prorrogação dos privilégios de negociação da Opção. 18.7.7 Transferências de Posições de Opções Um cliente que pretenda transferir sua posição de Opções em circulação de um Membro Negociador para outro deverá obter o consentimento para a transferência do Membro Negociador com o qual ele tiver suas posições de Opções em circulação e obter o Para aceitar suas posições de Opções pendentes antes da transferência. 18.7.8 Transações com Emissores Nenhum Membro Negociador deverá aceitar uma ordem para a conta de qualquer empresa que seja o emissor de títulos subjacentes ou por conta de qualquer subsidiária dessa companhia para a escrituração ou compra de uma Opção com relação a títulos subjacentes de Esse emissor. 18.7.9 Autorização Devida para Operações de Opções Nenhuma transação de Opção será efetuada em nome de clientes sem autorização adequada dos clientes. 18.7.10 Tomada de Ordens por Clientes Ao realizar uma encomenda, o Membro Negociador deve estabelecer procedimentos adequados para assegurar que as ordens dos clientes devem conter os seguintes detalhes: mdash (1) se é uma Opção de Compra ou de Venda (2) (3) a Data de Vencimento (4) o Preço de Exercício (5) o número de Opções a serem escritas ou compradas e (6) se a transação é uma transação de abertura ou fechamento. Quando o cliente não especificar se se trata de uma transacção de abertura ou de fecho, a transacção será considerada como uma transacção de abertura. 18.7.11 Comunicação com o Público (1) Qualquer comunicação do Membro Negociador com o público que discuta os usos ou vantagens de Opções incluirá uma advertência no sentido de que Opções podem não ser adequadas para cada investidor e devem refletir os riscos especiais envolvidos Sobre opções de transações e estratégias de investimento de opções. (2) Qualquer declaração em tal comunicação que se refira às oportunidades potenciais apresentadas pela negociação de Opções deve ser equilibrada por uma declaração dos riscos correspondentes. (3) Os valores de desempenho passados, incluindo taxas anualizadas de retorno, devem ser verdadeiros, factuais e precisos. (4) As projeções ou previsões de eventos futuros devem ser claramente rotuladas ou indicadas como previsões e conter as bases ou premissas nas quais a projeção, previsão ou previsão são feitas. 18.8 Margens e Opções de Compra Cobertas por Scripts 18.8.1 Margens a Pagar na Abertura de Operações Escritas Os Membros Negociadores deverão exigir aos Membros Negociadores o depósito de margens adequadas e adequadas em relação a qualquer transação escrita de abertura efetuada em seu nome pelo Membro Negociador como garantia Pelo cumprimento de suas obrigações como Escritores da Opção de acordo com a Regra 18.8.3. 18.8.2 Opções de Chamadas Cobertas por Scripto (1) Nenhuma margem será requerida para ser depositada pelos Escritores de Opções de Chamadas Cobertas por Scripts. (2) O Escritor de uma Opção de Compra Coberta de Scrip deverá submeter um pedido ao CDP através do Membro Negociador no formulário prescrito para a transferência dos valores subjacentes da Conta de Títulos de Escritores para uma Conta de Títulos designada pelo Membro Negociador como garantia Por sua obrigação de entregar os títulos subjacentes mediante o exercício da Opção de Compra com Cobertura Scrip. (3) Os valores subjacentes serão liberados e devolvidos à Conta de Valores Mobiliários do Escritor de Opção de Compra coberto por Scrip, mediante solicitação do referido Escritor e mediante confirmação e endosso pelo Membro Negociador ao OCC que: 8212 (a) A Opção de Compra Coberta tenha expirado, ou (b) a posição vendida criada pela Opção de Compra Coberta de Scrip tenha sido eliminada por uma transação de compra de fechamento, ou (c) sujeita à Regra 18.5.8. O referido Escritor tiver margens adequadas depositadas junto ao Membro Negociador ou depositar margens adicionais em relação à referida Opção em substituição aos valores mobiliários subjacentes a serem liberados. (4) O Escritor terá direito a todas as distribuições decorrentes dos títulos subjacentes. (5) Os Membros Negociadores serão autorizados a transferir para a OCC os valores subjacentes transferidos para a sua Conta de Valores, nos termos da Regra 18.8.2 (2), sujeitos aos Regulamentos. 18.8.3 Títulos de Margem Os Membros de Negociação aceitarão o depósito de títulos de margem de seus clientes em relação a suas transações escriturais de abertura nas seguintes condições: mdash (1) O Escritor de uma Opção deverá submeter um pedido ao CDP através do the prescribed form for a transfer of the margin securities from the Writers Securities Account to a Securities Account designated by the Trading Member. (2) The margin securities shall be released and returned to the customers Securities Account upon request made by the customer to the Trading Member who shall confirm and endorse such requests to the OCC on grounds that the customer has adequate margins deposited for his outstanding short positions or has deposited additional margins in lieu of the margin securities to be released. (3) The customer shall be entitled to all distributions accruing on margin securities subject to Rule 18.8.3(4). (4) A Trading Member shall be entitled to sell or utilise any or all of the margin securities together with any distributions accruing in respect thereof to satisfy any amounts due and owing to the Trading Member by the customer in respect of his Options trading account. (5) Trading Members shall be authorised and entitled to transfer the margin securities transferred to its Securities Account in accordance with Rule 18.8.3(1) to the OCC subject to the Regulations. 18.8.4 Margin Requirements (1) The OCC may from time to time prescribe the amount of margin required to be deposited in respect of customers and Trading Members outstanding short positions and all matters in connection thereto. Trading Members shall adhere to such prescribed margin and all matters prescribed by the OCC and/or the Regulations in connection thereto. Such matters shall include, without limitation:mdash (a) the forms of margin acceptable for deposit (b) the procedures and manner of acceptance, deposit, release and withdrawal of cash deposited as margin, marginable securities and underlying securities of Scrip-Covered Call Options and (c) the establishment and operation of trust accounts for cash deposited as margin by customers. (2) All requests for the deposit and release of underlying securities for Scrip-Covered Call Options or margins securities or cash margins shall be made through Trading Members and the OCC or the CDP shall not be obliged to communicate with or take instructions directly from customers of Trading Members. (3) All requests for the release of securities or cash margins shall be made on the prescribed form and shall be lodged by the customer with the Trading Member with whom he has deposited the said securities before 12.30 p. m. on any Market Day in order to obtain a release of the securities by 9.00 a. m. the following Market Day, subject to the Trading Members confirmation and endorsement of the release. 18.8.5 Maintenance of Margin (1) The margins deposited, if in the form of marginable securities, shall be marked-to-market daily and Trading Members shall require their customers to top up their margin deposits to maintain the margins at the amounts prescribed by the OCC. (2) Where a customer fails to pay the initial margin prescribed by the OCC, the Trading Member shall close off the customers short position by 5.00 p. m. on the Market Day following the Options transaction date or on such later date as may be allowed by SGX-ST, upon such terms and conditions as the Trading Member may think fit, charging any loss arising therefrom (including commission and other costs) to the defaulting customer. (3) Where a customer fails to top up his margin deposits after being requested to do so by a Trading Member, then the Trading Member shall be entitled, and shall, if directed by SGX-ST or the OCC, close off the short position at such time and upon such terms and conditions as it may think fit, charging any loss arising therefrom (including commission and other costs) to the defaulting customer. 18.8.6 Margin Prescribed is Minimum The amount of margin prescribed by the OCC is the minimum which must be required initially and subsequently maintained. However, nothing in this Chapter shall be construed as preventing a Trading Member from requiring higher margins from its customers. 18.9 Exercise of Option by Customers 18.9.1 Exercise Cut-Off Time For every Series of Options traded on SGX-ST, the exercise cut-off time being the latest time prior to the expiration of such Series at which a Trading Member will accept exercise instructions from customers, shall be not later than 12.30 p. m. on the Expiration Date. 18.9.2 Exercise through Trading Member The holder of an unexpired outstanding Option may exercise the Option only through the Trading Member with whom he has the outstanding long position in the Option by submitting an Exercise Notice duly completed and signed by the exercising Option holder. 18.9.3 Allocation of Exercise Notices to Customers (1) Exercise Notices shall be allocated to Trading Members or its customers by the OCC pursuant to the Regulations. (2) The allocation of Exercise Notices by the OCC shall be on the basis of computerised random selection. (3) Trading Members shall notify their allocated customers on the same Market Day of receipt of an exercise allocation from the OCC of the exercised allocation. 18.9.4 Notification to the OCC of Exercise Notices (1) An Exercise Notice shall take effect on the date of its notification to the OCC (the Exercise Date). An Exercise Notice shall be notified to the OCC in accordance with the Regulations. (2) An Exercise Notice lodged by a customer before 12.30 p. m. with a Trading Member shall be notified to the OCC by 5.00 p. m. on the same day. (3) An Exercise Notice lodged by a customer after 12.30 p. m. with a Trading Member shall be notified to the OCC the next Market Day. 18.9.5 Effect of Exercise of Option 8212 Deemed Contract Subject to Rule 18.9.7. upon the allocation of an Exercise Notice of an Option, the exercise shall take effect as if it were a purchase and sale of the underlying security on SGX-ST and the Rules and Directives of SGX-ST shall thereafter apply to the exercise as if it were a contract for the purchase and sale of the underlying security. 18.9.6 Option Exercisable Upon Payment of Premium Trading Members shall not accept the lodgement of any Exercise Notice by a customer unless and until the aggregate Premium payable in respect of the Option has been paid in full. 18.9.7 Due Date of the Contract for the Underlying Securities Upon Exercise Unless otherwise provided by SGX-ST, the due date for the contract for the purchase and sale of the underlying security upon the exercise of an Option shall be the fourth Market Day after the Exercise Date. 18.10 Adjustments 18.10.1 Adjustments in the Event of a Distribution In the event of a distribution in respect of any underlying securities, the number of outstanding Options and/or the Standard Quantity and/or the Exercise Price with respect to all Options outstanding in those underlying securities shall be adjusted, effective on the relevant ex-date of dealings in the underlying securities in the Equity Market in accordance with this clause. 18.10.2 Rounding Off Fractions The adjusted Exercise Price shall be rounded to the nearest 1 cent and the adjusted Standard Quantity shall be rounded to the nearest whole share. 18.10.3 Bonus Issue (1) In the case of a bonus issue whereby the issuer of the underlying securities issues 1 or more bonus shares in respect of each existing share, the Standard Quantity shall be increased by the same number of shares issued in respect of each existing share, and the Exercise Price shall be proportionately reduced. No adjustment in the number of Options outstanding shall be made. (2) In the case of a bonus issue where the issuer of the underlying securities issues less than 1 bonus share in respect of each existing share, the Exercise Price shall be proportionately reduced. Whenever the Exercise Price has been reduced in accordance with this clause, the Standard Quantity shall be proportionately increased. No adjustment in the number of Options outstanding shall be made. 18.10.4 Rights Issue In the case when underlying securities become entitled to rights, the Exercise Price for the underlying securities ex rights shall be calculated by deducting from the Exercise Price for the underlying securities the value of the rights accruing to such underlying securities calculated on the last done price. or in the case where the underlying securities is a Prescribed Security, the closing price, of the underlying securities on the last day on which such underlying securities are traded cum rights, unless otherwise determined by SGX-ST. 18.10.5 Other Distribution In the case of any distribution for which adjustment is not provided in any of the foregoing clauses, or in the case of any event for which adjustment is provided in one of the foregoing clauses but is not considered by SGX-ST to be appropriate under the circumstances, SGX-ST shall make such adjustments in the Exercise Price, Standard Quantity or number of Options with respect to the Options affected by such event as SGX-ST in its sole discretion determines to be fair to the Purchasers and Writers of such Options. 18.10.6 Dividends In the event of a dividend declared in respect of any underlying securities, no adjustments shall be made to the number of outstanding Options or the Standard Quantity or the Exercise Price with respect to all Options outstanding in those underlying securities. 18.11 Delivery and Settlement Procedures in the Event of A Distribution In the event of a distribution, delivery and settlement procedures following the lodgement of an Exercise Notice with the OCC shall be as follows:mdash 18.11.1 Bonus Issue mdash Exercise Notice during quotCum Bonusquot Period Where the distribution is in the form of a bonus issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC on or after the date the Option Series has commenced trading cum bonus but before the ex date, delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities, including the bonus securities. Where the accruing bonus securities have yet to be received from the issuer, delivery of the bonus securities shall be effected as soon as the issued accruing bonus securities are received from the issuer. 18.11.2 Bonus Issue mdash Exercise Notice before quotCum Bonusquot Period Where the distribution is in the form of a bonus issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC before the period the Option Series has commenced trading cum bonus (notwithstanding the seller be advised of the allocation on or after the Option Series commenced trading cum) delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities only. 18.11.3 Bonus and Rights Issues 8212 Exercise Notices On or After Ex Date (1) Where the Exercise Notice in respect of an Option Series entitled to a distribution in the form of a bonus or a rights issue is lodged with the OCC on or after the ex date, the buyer shall not be entitled to the bonus securities or the rights entitlements. (2) Delivery and settlement procedures in respect of exercised Options adjusted in accordance with the provisions of Rule 18.10 shall be in accordance with such procedures as SGX-ST or the OCC may from time to time prescribe. 18.11.4 Rights Issue mdash Exercise Notice During quotCum Rightsquot Period (1) Where the distribution is in the form of a rights issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC on or after the date the Option Series has commenced trading cum rights delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities and the rights entitlements arising in respect thereof. (2) Where the accruing rights entitlements have yet to be received from the issuer, delivery of the rights entitlements shall be effected as soon as the issued accruing rights entitlements are received from the issuer. 18.11.5 Rights Issue mdash Exercise Notice Before quotCum Rightsquot Period Where the distribution is in the form of a rights issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC before the period the Option Series has commenced trading cum rights (notwithstanding the seller be advised of the allocation on or after the Option Series commenced trading cum) delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities only. 18.11.6 Other Distribution In the event of any distribution not covered by the foregoing Rules or in the case of any event in respect of which the foregoing Rules apply but is not considered by SGX-ST to be appropriate under the circumstances, SGX-ST or the OCC shall prescribe such delivery and settlement procedures as SGX-ST or the OCC in its sole discretion determines to be fair to the Purchasers or Writers of such Options. 18.11.7 Dividends In the event of a dividend declared in respect of any underlying securities:mdash (1) An Exercise Notice lodged with the OCC prior to the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST shall entitle the buyer to the dividend (notwithstanding that the seller is advised of the allocation on or after the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST). (2) An Exercise Notice lodged with the OCC on or after the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST shall not entitle the buyer to the dividend. 18.11.8 Seller of Underlying Securities in Short Position In lieu of delivery of the underlying securities where the seller is in a short position, the OCC may from time to time:mdash (1) fix cash settlement prices with respect to the underlying securities or (2) instruct CDP to institute buying-in procedures against the seller in accordance with the Clearing Rules. 18.12 Transaction Costs 18.12.1 Commission on Options Unless otherwise determined by SGX-ST, the rates of charge for commission on both opening and closing Option transactions shall be the same as the rates of charge for commission in the Equity Market. 18.12.2 Clearing Fees A clearing fee of 0.05 of the aggregate Premium, subject to a maximum fee of 200, shall be payable to the OCC, such clearing fee to be collected and paid by the Trading Member to the OCC. The OCC may, at its discretion, waive or reduce the clearing fees payable by any person trading in Options under a scheme approved by SGX-ST. 18.12.3 Commission and Clearing Fees on Exercise of Options The prevailing commission rates pertaining to sale and purchase transactions in the Equity Market shall be applicable to the acquisition or disposition of the underlying securities on the exercise of an Option and shall be calculated on the aggregate Exercise Price of the underlying securities. 18.12.4 Stamp Duty (1) Stamp duty (if any) on Option transactions (both opening and closing) shall be borne by the customer for whose account the Option was transacted. (2) On exercise of an Option, stamp duty on the contract statement for the acquisition or disposition of the underlying securities shall be payable. 18.13 Miscellaneous 18.13.1 OCC to Issue Notices and Communications The OCC shall be empowered to issue notices, guidelines, circulars and announcements in respect of any matter in this Chapter on behalf of SGX-ST. 18.13.2 Disciplinary Action for Breach of Regulations Any breach of the Regulations shall be deemed to be a breach of this Chapter and SGX-ST may take disciplinary action in accordance with the Rules against any Trading Member (notwithstanding that it was acting in its capacity as a Clearing Member of the OCC) for violation of the Regulations or for errors, delays and conduct detrimental to the operations of the OCC.